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媒体半年报平台型传媒公司业绩持续向好荐8股

2019-08-14 17:44:00来源:励志吧0次阅读

媒体:半年报平台型传媒公司业绩持续向好 荐8股 2017-09-04 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

传媒板块表现稳定,本周上涨2. 5%。本周申万一级行业传媒板块在创业板强势表现下继续不错表现,周涨幅2. 5%,跑赢沪深 00(涨幅0.92%),略微跑输创业板指(涨幅2.89%)。

本周传媒行业2017半年报披露完成,整体表现符合预期,其中平台型公司表现出色,我们8.21重点推荐的视觉素材服务平台视觉中国中报业绩超预期扣非实现44%增长,游戏发行平台三七互娱也实现75%业绩高增长,印证了我们年初对于优质平台级龙头公司推荐的逻辑。本周传媒板块涨幅前五为创业黑马(61.08%)、中广天择(61.07%)、中国出版(60.94%)、丝路视觉(20.07%)、华扬联众(16.91%),本周传媒跌幅前五为天舟文化(-5.14%)、新文化(-4.16%)、皖新传媒(- .26%)、完美世界(- .10%)、中泰桥梁(-2.96%)。

本周重点推荐更新:下半年我们认为有资源禀赋的优质平台型公司是我们重点推荐的方向,游戏影视等领域继续推荐有真正强研发运营能力公司。重点个股持续看好。1)视觉中国(图片正版化、品牌企业媒体化进展超预期,半年报扣非44%利润增长超预期)。2)游戏:完美世界(申万十大金股、中报超预期,《CS:GO》定档9.15公测)、三七互娱(永恒纪元国内月流水稳定2亿、《传奇霸业》、《武易》等新产品储备丰富业绩确定性高)、宝通科技(《权力与荣耀》韩国地区稳定双榜前十,拟融资20亿加快业务升级转型)、中文传媒(COK月流水预计稳定在2.7亿左右,《乱世王者》上线排名IOS畅销榜稳居前10,直接增厚上市公司业绩); )影视:华策影视(头部内容绝对龙头,下半年业绩拐点); )营销:分众传媒(上半年净利润内生增速高达 %,客户多元化超预期,减持平稳,利润率提升证实公司主业突出议价权,纳入MSCI全新催化中长期价值)。4)万达电影(公司商业模式确定性强,抵御非上市公司经营性利空风险,根据公告拟注入万达影视100%股权,IP全产业链运营发挥协同效应)。

受益8月票房靓丽表现,上调全年票房增速至21%。2017年8月以7 .65亿元票房成绩靓丽收官,同比增长81.6%,2017年6-7月实现票房124.96亿,同比增长44.8%,我们预计9月票房随着进口大片如《蜘蛛侠:英雄归来》等的上映将在去年22.99亿票房低基数效应下实现稳定增长,我们上调三季度票房同比增速25%的预测至40%,维持四季度票房25%增速的判断不变,全年票房增速从17%上调至21%,全年实现票房549亿。

腾讯上线WeGame游戏平台,有望打造中国版Steam平台。腾讯近日上线原腾讯游戏平台的升级版WeGame,该平台面向国内及全球玩家提供一站式服务,包括游戏的咨询、购买、下载、助手、直播和社区功能,以及汉化、社交以及更加稳定快速的国服。在传统的道具点卡端游市场已逐渐处于弱势之时,新PC游戏依赖一个中心化的平台来实现更高效率的分发。

下周传媒提示:下周由美国漫威影业和哥伦比亚影片公司联合制作的超级英雄大片《蜘蛛侠:英雄归来》将在国内上映,影片聚集“荷兰弟”汤姆.赫兰德、“钢铁侠”罗伯特唐尼等著名影星,该剧在美国7.9上映以来累计获得了 .2亿美金的票房。作为今年国内上映的第二部漫威超级英雄电影,我们认为在长期宣传和强大明星阵容和漫威品质保证下,有望取得不错票房成绩。

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